통화스왑 Currency Swap, CRS

 

 

​통화스왑 Currency Swap, CRS

 

통화스왑이란, 서로 다른 통화를 교환하고 일정기간이 지난 후 이자와 원금을 교환하기로 약정하는 거래를 말한다.

외환스왑과 동일하게 당사자간의 서로 다른 통화를 교환하는 것은 동일하나, 

통화스왑은 원금 외에 '이자'를 주고 받으며, 계약기간 1년 이상의 중장기 거래에 이용된다는 차이점이 있다.

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◆ 목적

- 보유외화 자산의 수익률을 높이거나, 외화자금 조달 시 차입자가 각각 유리한 국제금융 시장에서 필요한 통화로 교환함으로써 차입비용을 절감

- 장기차입에 따른 환율 및 금리 변동리스크 회피

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◆ 외환스왑과 통화스왑의 차이점

-	외환스왑	통화스왑
거래기간	1년 이하의 단기거래	1년 이상의 중장기거래
이자지급	이자교환 없음	이자 교환
만기시환율	계약시점의 선물환율	원금 교환시 환율

 

 

◆ 유형

1) 고정 통화스왑 : 당사자 모두 고정금리 적용

2) 고정/변동 통화스왑 : 한 당사자는 변동금리, 다른 당사자는 고정금리 적용

3) 변동 통화스왑 : 당사자 모두 변동금리 적용 

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◆ 예시

A (한국기업) 

- 원화 자금 대량 보유

- 투자 목적의 외화 USD 100,000 필요

B (미국기업)

- 달러 지금 대량 보유

- 한국 시장 진출을 위한 원화 필요

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<거래조건>

- 환율 :  1,400원/USD

- 이자율 (year) : 원화 4%, 달러 5% (고정)

- 스왑기간 : 3년

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A사 (한국기업)	원화	달러
계약체결	-140억원	+＄100,000
매 년	+700만원	-＄5,000
만기	140억원	-＄100,000

 

 

계약체결

환율 1,400원으로 원금을 서로 교환 함

- A → B : 140,000,000원 지급

- B → A : USD 100,000 지급

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 이자교환 (계약기간 중)

- A → B : 달러 이자 5% 지급 (연간 USD 5,000)
- B → A : 원화 이자 4% 지급 (연간 7,000,000원)

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만기

초기 계약 환율 그대로 원금 교환

- A → B : USD 100,000 지급

- B → A : 140,000,000원 지급

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